Меню

9 популярных стратегий торговли опционами



Бинарные опционы: стратегии для торговли

Стратегии опционов – это специальные системы торговли на бирже, при помощи которых можно достаточно точно определять точки вхождения на рынок и зарабатывать на открытии сделок. Проще говоря, при помощи той или иной стратегии трейдер узнает, когда лучше открывать сделку на повышение или понижение для того, чтобы заработать.

Зачем нужны стратегии торговли опционами

Абсолютно не обязательно использовать стратегии торговли на бинарных опционах для того, чтобы зарабатывать, однако с этими системами сделать это намного проще. Именно поэтому ими пользуются как новички, так и опытные трейдеры, уже долгие годы зарабатывающие на бирже.

Стратегия опционов – это чаще всего набор индикаторов, которые в сочетании друг с другом дают сравнительно точные данные о том, как нужно торговать в ближайшее время. Есть также стратегии, в которых применяется только один индикатор или, наоборот, те, в которых вообще не используются индикаторы. Каждый из вариантов имеет свои плюсы и минусы, однако роднит их общий принцип. Они показывают точки вхождения на рынок. Для новичков это очень актуально, так как многие просто не понимают, что и когда нужно делать.

Для того, чтобы пользоваться стратегиями опционов, сначала нужно зарегистрироваться на бирже. Мы предлагаем компанию Бинариум (Binarium). Этот брокер активно работает, начиная с 2014 года, выплачивает трейдерам заработанное и предлагает обширный функционал для заработка, начиная с широкого набора индикаторов и заканчивая готовыми стратегиями, собранными в разделе «Обучение».

Зарегистрироваться на сайте компании можно при помощи формы справа. Если вы еще этого не сделали, то лучше сделайте прямо сейчас, так вы лучше поймете все сказанное в этой статье дальше. Регистрация бесплатная и до тех пор, пока вы сами не решите начать работать на бирже ни за что платить не придется. Да и потом, все вложения – это лишь пополнение вашего депозита, за счет которого вы и будете торговать. Идем дальше.

Есть ли реальная стратегия бинарных опционов 10 из 10?

Многих новичков интересует стратегия опционов, которая позволяет получать доход со 100% гарантией. Нас она тоже интересует, жаль что нет ничего, что могло бы давать результат 10 из 10 или 5 на 5. Если кто-то говорит обратное – это мошенник.

Любая стратегия, любой индикатор, любые расчет – это все строится и работает на базе анализа прошлых периодов. Логично, что в будущее заглядывать никто не умеет и, как следствие, давать 100% гарантии тоже никто не может. У опытных трейдеров многие вполне стандартные стратегии, примеры которых мы приведем ниже, работают примерно с 80-90% точность. Для новичков нормальным является показатель в 70%. Это значит, что из 10 сделок с прибылью закроется только 7.

Существующие эффективные стратегии опционов

Существует огромное множество различных стратегий опционов. Описывать их все нет никакого смысла, потому сконцентрируемся на тех, которые были проверены лично и которые точно работают. Если нужно больше, вы можете посмотреть варианты стратегий в разделе «Обучение» брокера Бинариум (Binarium). Там еще много всего полезного.

Стратегия опционов: Торговля на новостях

Некоторые считают эту стратегию беспроигрышной. То есть как раз той, что из списка 10 из 10. Но это не совсем корректно, так как бывают ситуации, когда и такая стратегия дает сбой, в результате чего трейдер теряет свои деньги. Также эта стратегия относится к тем, которые не требуют каких-то индикаторов. В основе ее работы лежат экономические новости, но новичкам не стоит переживать, разбираться во всем этом не требуется. Тут используется голый расчет и статистика. Итак, что нужно делать:

  1. Регистрируемся на сайте брокера Бинариум (Binarium), потому что мы будем показывать пример на базе именно этой платформы.
  2. Переходим в основное меню и ищем раздел, посвященный экономическим новостям. Он вот тут:

  • Смотрим на новости, влияние которых отмечено как «Высокое». Также обращаем внимание на то, с какой валютой это связано. И еще нам важно время, когда новость выйдет. Смотреть сюда:

  • Теперь ждем подходящего времени и примерно за несколько минут до выхода новости открываем одновременно две сделки на повышение и понижение. На одну и ту же сумму. Разумеется, нужно работать с тем активом, который связан с новостью. Например, если это доллары США, то и работать нужно с валютной парой, например, доллар-рубль или доллар-евро.
  • После выхода новости рынок обычно начинает лихорадить, график скачет в разных направлениях безо всякой системы. Важно дождаться, пока он «успокоится» и удостовериться, что тренд повернулся в определенном направлении (график двигается более или менее стабильно вверх или вниз).
  • Теперь закрываем ту сделку, которая отчетливо убыточная и открываем еще 1-2 сделки в сторону движения графика. Как доказывает практика, чаще всего после выхода новости график некоторое время двигается преимущественно в одном направлении, что позволяет закрыть 2-3 сделки с прибылью в противовес одной с убытком.

Для примера, если каждая сделка открывается на 100$, при доходности актива 80% (если меньше, то лучше не торговать), то две прибыльные сделки принесут дохода на 160$, а одна убыточная принесет расходов на 100$. Итого 60$ чистой прибыли всего с одной новости в день. А их бывает очень много.

Стратегия опционов: Две SMA

Данная стратегия бинарных опционов на 5 минут или другой временной промежуток относится к более «классическим». Используются два индикатора и особенность лишь в том, что они одинаковые – SMA. Один делаем синим и выставляем параметр на 5, а второй красным и ставим настройки на 50. Цвета можете выбирать свои, это не принципиально. Как то так это будет выглядеть:

Следить нужно за синей линией и моментах ее пересечения с красной. На скриншоте выше наглядно показаны красными кругами такие пересечения, а стрелки указывают на то, в каком направлении открывать сделку. Все достаточно просто:

  1. Когда красная линия пересекает синюю снизу вверх, нужно работать на повышение.
  2. Когда красная пересекает синюю сверху вниз, нужно работать на понижение.

Как можно заметить даже на том же представленном примере, не всегда пересечение позволяет заработать. Вот такие наглядные примеры, при использовании которых нет никакой гарантии, что сделка закроется с прибылью:

В среднем, стратегия дает около 60-80% точности. Многое зависит от опыта трейдера. Новичкам рекомендуется ориентироваться только на наиболее очевидные пересечения, игнорируя спорные моменты. Это позволит поднять точность до тех же 70%, что и является нормальным показателем.

Стратегия опционов: Последовательность свечей

Это еще одна стратегия, которая не предполагает использования индикаторов. Главная ее особенность в том, что если после короткой зеленой свечи идет 1-2 длинных красных, значит и следующая свеча тоже будет красной. Верно и обратное. Примеры:

Точность тут тоже не блещет, зато из-за отсутствия мешающих адекватно оценивать график индикаторов многие трейдеры лучше выделяют точки вхождения. В среднем получается примерно те же 70-80% успешных сделок.

Стратегия опционов: Полосы Боллинджера

И последняя на сегодня стратегия опционов, которую мы считаем лучшей как с точки зрения эффективности, так и по наглядности. Потребуется только один индикатор: Полосы Боллинджера (их также называют Линии Боллинджера, встречаются оба варианта названий). Выглядит индикатор так:

Читайте также:  Популярные марки машин названия

Если по скрину еще не понятно, то сделки нужно открывать когда свечи выходят за нижнюю или верхнюю границу индикатора. Если ушли вверх, то нужно работать на понижение. Если ушли вниз, то нужно открывать контракт на повышение. Точность тут тоже около 70-80% «в руках» новичка. Опытный трейдер может и до 90% «добить». Особенность в том, что не нужно менять никакие настройки (разве что с цветами можно «поиграться», чтобы было нагляднее). А значит, эта стратегия опционов простая и понятная, что идеально подходит для новичков.

Сколько можно заработать при помощи стратегий торговли на бинарных опционах

Какую прибыль можно получить при помощи стратегии бинарных опционов? Вполне логичный вопрос, мы же сюда не играться пришли, а зарабатывать. Попробуем подсчитать. Все приведенные расчеты примерные, так как многое зависит от трейдера. Кто-то будет торговать целый день и откроет множество сделок, а другой остановится на 10 штуках.

Возьмем за основу, что у нас за день было открыто 10 контрактов. Точность стратегии, усредненно, составляет 70%. Доходность актива примем равную 80%. Если меньше, как уже было сказано выше, лучше не торговать или выбрать другой актив. Каждая сделка у нас открывается на 100$. Получаем следующую картину:

  • Количество прибыльных сделок: 7.
  • Количество убыточных сделок: 3.
  • Доход в день: 7*80=560$.
  • Расходы в день: 3*100=300$.
  • Чистая прибыль за день: 560-300=260$.
  • Средняя чистая прибыль в месяц: 260*30=7800$.

Вот как-то так это все и выглядит. Интересно?

Заключение

Стратегии опционов позволяют очень хорошо зарабатывать. Мало какая работа способна давать такой же или хотя бы примерно сопоставимый доход, потому пробовать торговать нужно обязательно. Даже если сначала ничего не получится, это не повод расстраиваться. Многие трейдеры теряли первые несколько депозитов. Именно поэтому мы рекомендуем для начала пополнять счет на небольшую сумму, чтобы потренироваться. А еще лучше сначала изучить раздел «Обучение» и «поработать» на демо-счете. Он тоже предоставляется всем трейдерам бесплатно.

Источник

Новичкам. Классификация базовых опционных стратегий. Изучаем «collar».

Продолжаем грызть тему опционов по рекомендуемой ранее литературе (см. здесь).

Переработка данного топика позволит вам очутиться на 86-ой странице книги, а это значит, что всего лишь на 86/400=22% мы с вами являемся сегодня опционными Гурами, остальные 78% в нашей голове — пока заполняет пустота.

Не буду отклоняться от книги, хотя у меня есть свое мнение на этот счет, но буду придерживаться ГОСТа, итак, какие же стратегии Саймон Вайн относит к базовым:

1. Покрытые (covered) опционы колл (пут)
Здесь всё очень просто — эти стратегии наиболее распространены в мире опционщиков (я и сам их постоянно торгую, когда держу шорты по фьючам и продаю путы). Они предполагают продажу опционов колл против длинной позиции по акциям/фьючерсам или продажу опционов пут против короткой позиции по акциям/фьючерсам.

Сразу хочу вспомнить, на смартлабе был спор с каким-то местным «Гурой», если не ошибаюсь Дмитрий Новиков утверждал, что когда у меня шорт по фьючам и я продаю путы — то это не покрытая продажа опционов, а хрен знает что. Так вот, Дмитрий, читай книги и изучай теорию, это самая что ни на есть покрытая продажа опционов по Саймону.

2. Стрэдл (straddle)
Стратегия, когда мы покупаем опцион колл и опцион пут с одинаковым страйком и одной датой исполнения. Опционщик купит straddle, если ожидает резкое колебание цены, которое выйдет за пределы точек окупаемости. Такие стратегии применяются чаще всего перед ожиданием значимых событий каких-нибудь, например, голосование на выходных по Брекзит. Тот, кто покупал straddle перед выходными по GBP/USD, мог за 3 дня сказочно обогатиться, лёжа на диване. Его заработок заключался лишь в том, что он знал что такое straddle и в какой момент его нужно запускать в рынок.

3. Стрэнгл (strangle)
Эта стратегия состоит из опциона колл и пут с разными ценами исполнения (страйком) и одной датой исполнения. Там все тоже самое, как и у straddle, но в чем тогда разница? Чем дальше страйки располагаются от центрального страйка, тем он дешевле. Этим активно и пользуются. Другими словами, strangle — это стратегия для нищебродов, у которых не хватает денег на покупку straddle. По стрэнглу можно заработать гораздо больше, если цена сильно изменится, в отличие от стрэддла. Но и также можно потерять, если цена останется на месте. Поэтому есть свои плюсы, есть свои минусы. Лично я не помню вообще когда использовал стратегию strangle. Вот straddle — да, иногда использую. Мне straddle больше нравится, чем strangle.

4. Бычий колл-спрэд.
На самом деле Саймон спрэды объединяет в одну группу, но я их распределю в четыре разные группы опционных стратегий и объясню какая между ними разница — новички постоянно путаются, да я и сам тоже раньше путался. Бычий колл-спрэд — это покупка опциона колл и одновременная продажа опциона колл с более высокой ценой исполнения. Очень легко запомнить: если видите слово «бычий», значит опционщик ожидает, что рынок пойдет вверх, а если в названии стратегии встречаете слово «медвежий», значит опционщик играет направление вниз. Лично я очень редко использую бычий колл-спрэд. Эта стратегия используется тогда, когда мы ожидаем, что рынок будет расти, но расти очень медленно.

5. Медвежий колл-спрэд.
Это одна из моих самых любимых опционных стратегий, когда я продаю близкий страйк и покупаю дальний страйк. Если рынок останется на месте или сползет вниз, тогда тэтта упадет в карман, а если рынок пойдет вверх, то часть тэтты перекроет движение БА и если все это оставить до экспирации, тогда портфель увеличится еще на несколько позиций шортов по фьючам, что, бывает, не так уж и плохо, если ты хеджер.

6. Медвежий пут-спрэд.
Если мы видим, что рынки будут падать, но падать медленно — тогда покупаем медвежий пут-спрэд. Это покупка близкого страйка и продажа дальнего страйка с одной датой исполнения. Лично я на практике этим не пользуюсь никогда, как по мне — лучше фьюч зашортить, чем открывать медвежий пут-спрэд и отдавать за него тэтту.

7. Бычий пут-спрэд.
Стратегия используется, когда мы ожидаем, что рынок пойдет вверх от текущих своих значений. Продаем близкий пут и покупаем дальний пут с одной датой исполнения. Тэтта падает в карман со знаком +, это хорошо.

Стратегии 4,5,6,7 называются еще «вертикальными спрэдами». Чуть дальше пойдем, увидим, что есть также «горизонтальные спрэды».

Еще одна интересная особенность, на которой нужно отдельно остановиться: Саймон говорит, что в профессиональной среде опционщиков нет такого понятия «продал медвежий колл-спрэд» или «продал бычий пут-спрэд». Бычий колл-спрэд можно только лишь покупать, а если мы его продаем, тогда он автоматически превращается в медвежий колл-спрэд и мы скажем, что «купили медвежий колл-спрэд».

Читайте также:  4 самый популярный блогер или нет

То же самое и с пут-спрэдами. Медвежий пут-спрэд мы покупаем, когда ожидаем движение рынка вниз, а бычий пут-спрэд покупаем, когда ожидаем движение рынка вверх.

Другими словами: все вертикальные спрэды мы лишь покупаем, но в какую сторону этот спрэд направлен (вверх или вниз), нам подскажет определение бычий он или медвежий в заголовке. Легко запомнить.

8. Диапазонный форвард (другие названия — risk reversal, combo, range forward, tunnel, collar)
Данная стратегия известна чаще всего в банковской среде под названием «коллар» и для меня сейчас было открытие, что ее называют «туннелем» или «диапазонным форвардом». Диапазонный форвард — бррр, вообще не цепляет, а почему не диапазонный фьючерс? Какое-то левое название, лучше запоминать как «коллар», все тебя поймут. Итак, что же это за стратегия такая диковинная? Стратегия очень широко известна и используется в среде хеджеров, стоимость хеджирования практически можно свести в ноль. Заключается она в покупке пут и продаже опциона колл с разными страйками, но одной датой исполнения. Таким образом, если у нас куплен БА, то продав опцион колл мы как бы кроем наш лонг при дальнейшем движении вверх и открываем хедж вниз. То есть хедж будет бесплатным, если мы на вырученные от продажи коллов купим ровно столько же путов. Если цена БА идет вниз, мы действительно захеджированы, но если цена БА пойдет вверх — тогда мы фиксируем наш лонг по БА в точке проданного страйка колл. Это лучшая опционная стратегия для хеджеров, которую можно было только придумать!

Что пишет сам Саймон в своей книге по поводу данной стратегии:
——
Стратегия часто используется корпорациями и инвесторами для хеджирования. Предположим, через 1 месяц вы должны получить 10 млн.EUR из Германии и в тот момент вам надо будет конвертировать их в доллары. Таким образом, у вас возникает валютный риск по EUR/USD и вам надо застраховаться от падения EUR против USD. Вы купите опцион EUR пут/USD колл с номиналом 10 млн.EUR, сроком на 1 месяц, чтобы захеджировать количество ожидаемых долларов. Вы можете уменьшить стоимость хеджирования за счет продажи опциона EUR колл/USD пут. Таким образом, у вас получается диапазонный форвард.

Вы также можете делать диапазонные форварды — в спекулятивных целях. Это широко распространенная «направленная» стратегия. Она стоит очень недорого, поскольку продажа опционов (в направлении, которое вам не нравится) частично финансирует покупку опционов (в направлении, которое вам нравится и в котором вы хотите иметь позицию).
——

Сейчас мы «прокачались» в опционной теме всего лишь на 22%, мы владеем простейшими опционными стратегиями, сможем поддержать тему разговора на любой опционной конференции, отличаем бычий колл-спрэд от медвежьего (хотя большинство путаются), но в следующий раз изучим более сложные опционные стратегии, как то: календарный спрэд, диагональный спрэд, пропорциональный спрэд, бэк-спрэд, узнаем что такое «железная бабочка» и стратегия «альбатрос».

Если такие вот топики вам по нраву, ставьте лайки, задавайте вопросы, пишите каменты, будем вместе вариться в одном опционном котле.

Весь цикл моих статей про опционные стратегии можно прочесть — здесь.

Источник

Стратегии торговли опционами на срочном рынке

Если торговля фьючерсными контрактами позволяет зарабатывать на направленном движении цены (рост/снижение), то стратегии торговли опционами реализуют возможность извлечения дохода из нелинейных вариаций ценовых движений.

Торговые системы в опционах можно разделить по нескольким направлениям:

  • направленные конструкции — самые простые системы, позволяют максимизировать прибыль от роста/снижения базового актива;
  • покупка волатильности — позволяет заработать на любом направлении, но важны скорость и импульс самого движения;
  • продажа волатильности — позволяет заработать на невыходе цены из определенного диапазона.

В этой статье мы разберем, как торговля опционами реализует эти опционные стратегии.

Покупка направления

Самый простой способ покупки направления — приобретение колла (на рост) или пута (на снижение). Таким образом, ваш риск как покупателя будет соответствовать стоимости этих опционов, а прибыль будет образовываться в случае, если цена базового актива достигнет страйка купленного опциона и пройдет дальше, как минимум, на величину цены самого опциона. И тут возникает вопрос: можно ли максимизировать прибыль и минимизировать возможный убыток? И чего это будет стоить?

Бычий спред

Стратегия торговли опционами, заключающаяся в получении прибыли при умеренном росте базового актива. Реализуется путем покупки колла и продажи дальнего колла «вне денег», до которого рост, скорее всего, не дойдет. В результате между страйками образуется диапазон. И когда цена находится в нем, образуется прибыль.

Суть конструкции — в том, что купленный колл:

  1. Зарабатывает при росте цены (а проданный, в свою очередь, снижает затраты на купленный; то есть если купленный колл не выходит в деньги, то и проданный тоже, а значит, вы на нем зарабатываете, и этот заработок порывает убыток от купленного).
  2. Максимизирует прибыль (если цена базового актива вырастает выше страйка на стоимость купленного, но не доходит до страйка проданного, то мы получаем прибыль — и по купленному, и по проданному опциону; если же цена базового актива вырастает выше страйка проданного опциона, то дальнейшее начисление прибыли не происходит, так как прибыль купленного с этого момента начинает компенсировать убыток от проданного.

Получается, что конструкция образует диапазон, в котором прибыль зарабатывается более агрессивно. Но так как опционы обладают датой экспирации, т.е. конечны во времени, то образование логически обоснованного диапазона роста также является обоснованным и способствует максимизации прибыли и минимизации риска. Стоит отметить, что ГО по «бычьему» спреду меньше, чем ГО по купленному опциону на аналогичном страйке.

В представленном примере мы покупаем опцион на 102500 страйке за 2500 пп. при цене фьючерса на индекс РТС 101400 пп. и продаем 110000 страйк за 400 пп. В результате наш максимальный убыток снижается до 2100 пп., а прибыль увеличивается до 5400, но больше уже не растет. При движении вверх цены базового актива выше проданного страйка 110000 пп. ГО сокращается с 3400 руб. (для покупки колла) до 2900 руб. для построения «бычьего» спреда — биржа считает данную конструкцию менее рискованной по сравнению с простой покупкой колла.

Медвежий спред

Аналогичен «бычьему», но приносит прибыль при снижении цены базового актива в диапазоне между купленным и проданным опционами пут. Пут продается на более глубоких уровнях «вне денег» по сравнению с купленным.

В качестве примера — покупка пута на 100000 страйке за 2510 пп. и одновременная продажа 90000 страйка за 430 пп. при цене фьючерса в 101250 пп. Максимальный убыток снизится со стоимости купленного пута на стоимость проданного и составит 2080 пп., а максимальная прибыль возрастет на стоимость проданного пута и составит 7863 пп. ГО снизится с 3550 руб. до 3030 руб. для построения «медвежьего» спреда, так как данная конструкция менее рискованная, если сравнивать с покупкой единичного пута.

Читайте также:  Популярные люди 2020 зарубежные

Покупка волатильности

На рынке бывает масса ситуаций, когда тренд уже созрел (после периода длительного боковика), причем ожидается, что он будет мощным и стремительным. Только куда он будет направлен, неясно. Подобные ситуации — идеальный момент для построения торговых систем в опционах по покупке волатильности. Покупка волатильности зарабатывает как на росте, так и на снижении цены базового актива — нужно лишь, чтобы движение было мощным.

Существуют два основных метода покупки волатильности:

  • стрэддл — рост или падение от текущего страйка;
  • стрэнгл — рост или снижение от выбранного диапазона.

Данные опционные стратегии называют дельта-нейтральными, поскольку они состоят из опционов с разнонаправленной дельтой, суммарное значение которой очень приближено к нулю. Поэтому в таких конструкциях неважно, куда пойдет базовый актив.

Стрэддл

Стратегия торговли опционами, заключающаяся в получении прибыли при резком движении базового актива как в сторону роста, так и в сторону снижения. Стрэддл строится путем одновременного приобретения опционов колл и пут на одинаковом страйке. Суть метода заключается в том, что колл при росте рынка увеличивается в стоимости. И для получения прибыли необходимо, чтобы колл вырос выше страйка на сумму своей стоимости и затрат на приобретение пута, который дешевеет при рыночном росте (но не более своей стоимости).

В качестве примера можно привести покупку колла и пута на 100000 страйке при цене фьючерса 101600 пп. за 4040 и 2400 пп. соответственно. Если рынок вырастет на 6440, то достигнет точки безубытка, и дальнейший рост принесет прибыль. Если рынок снизится на 6440 (цены опционов) плюс 1600 (расстояние до страйка), т.е. на 8040, то дальнейшее снижение приведет к получению прибыли. Стоит заметить, что ГО конструкции составит 2800 руб. против 5700 и 3300 по коллу и путу соответственно. Общий риск равен сумме цен обоих опционов, т.е. 6440 пп.

Стрэнгл

Максимальный риск по Стрэддлу достаточно большой, и методом его снижения служит покупка опционов колл и пут на страйках «вне денег», которые будут дешевле и в сумме дадут меньший максимальный убыток, но взамен диапазон «неполучения прибыли» тоже вырастет. Собственно, Стрэнгл образован одновременной покупкой опционов колл и пут на страйках вне денег, и прибыль по конструкции образуется при выходе цены фьючерса за границы диапазона страйков на суммарную стоимость приобретенных опционов. Причем неважно, в какую сторону — роста или снижения. Максимальный убыток равен сумме стоимостей купленных опционов.

В качестве примера возьмем 95000 пут и 105000 колл за 1010 и 1530 пп. соответственно, при цене фьючерса в 101560 пп. В случае роста фьючерса от 105000 страйка на стоимость колла и пута 2540 пп. стрэнгл достигнет безубытка, и дальнейший рост принесет прибыль за счет того, что колл ростом стоимости оправдает затраты на свое приобретение и на приобретение обесценившегося пута. Если рынок начнет снижаться, то точка безубытка будет находиться ниже 95000 страйка на стоимость обоих опционов 2540 пп., и дальнейшее снижение приведет к получению прибыли. То есть диапазон «выхода в прибыль» шире, чем у Стрэддла, но максимальный риск составит стоимость обоих опционов (2540), что ниже, чем у Стрэддла.

Продажа волатильности

Опционы дают уникальную возможность заработать не только на движении цены, но и на отсутствии этого движения. Подобного рода конструкции называются продажей волатильности и представляют собой диапазон, который цена не должна покинуть для достижения прибыльного результата.

Бабочка

Стратегия торговли опционами, которая заключается в одновременной продаже опционов колл и пут на центральном страйке и покупке колла и пута на страйках «вне денег». Заработок происходит, если цена фьючерса не выходит за диапазон проданных опционов. Но заработок сокращается на стоимость купленных опционов, так как если цена не вышла из диапазона проданных, то купленные уже наверняка обесцениваются. Цель купленных опционов — сократить общую рисковость конструкции и снизить ГО. В противном случае потенциал убытка может быть практически бесконечным.

В качестве примера рассмотрим продажу колла и пута на 100000 страйке за 3940 и 2380 соответственно, с откупкой колла и пута на 107500 и 92500 страйках за 840 и 650 пп. Максимальная прибыль по Бабочке будет равна сумме стоимостей проданных опционов (6320 пп.) за вычетом суммы стоимостей купленных (1490 пп.) и составит 4830 пп. Убытки по Бабочке могут начаться в случае роста или снижения фьючерса от проданного страйка на значение суммарной премии по проданным опционам. Потенциал убытка ограничивается купленными опционами, так как дальнейший рост или снижение начинают перекрываться выходом в деньги купленных опционов. ГО Бабочки составляет 3200 руб., то есть доход по Бабочке превышает 100% по отношению к резервируемым средствам. Но при этом диапазон невыхода цены для получения прибыли тоже сложно назвать большим.

Кондор

Стратегия торговли опционами, которая заключается в одновременной продаже опционов колл и пут на страйках «вне денег» с одновременной откупкой еще более удаленных опционов, которые помогают сократить риск и уменьшить резервируемое ГО, но снижают на свою стоимость максимальную прибыль по Кондору. Основной плюс Кондора по сравнению с Бабочкой — в том, что трейдер сам выбирает диапазон, который цена не должна покинуть. За счет этого Кондор содержит гораздо меньший риск, но и потенциал прибыли значительно меньше. Если про Бабочку говорят, что ее полет «яркий, но недолгий», то к Кондору больше подходит другое выражение — «лучше меньше, да лучше».

В качестве примера продадим 92500 пут и 107500 за 640 и 840 пп., при стоимости фьючерса в 101580 пп., и «откупим края», совершив покупку опционов пут на 85000 страйке за 170 пп. и колла на 115000 страйке за 100 пп. В приведенном случае максимальная прибыль по Кондору равна сумме стоимостей проданных опционов (1480 пп.), за вычетом купленных (270 пп.), что составляет 1210 пп. Риск получения убытка появляется в случае выхода фьючерса за проданные страйки на величину максимальной прибыли. Риски ограничены купленными опционами, так как при дальнейшем движении фьючерса за купленные страйки убыток по проданным опционам перекрывается прибылью купленного. ГО, резервируемое для Кондора, в данном примере равняется 4500 руб., то есть, потенциальная прибыль составляет 34% (1570 руб.) по отношению к резервируемому ГО. Кондор является менее доходным, чем Бабочка, но зато более прогнозируемым.

Различные стратегии торговли опционами позволяют извлекать прибыль из самых разнообразных вариаций развития ценового движения в базовом активе. Главное — всегда иметь базовый прогноз движения фьючерса и подбирать оптимальную в данном случае опционную стратегию исходя из него, а не наоборот. А помочь разобраться со всеми нюансами опционной торговли и стать вашим надежным брокером в сфере биржевой торговли всегда готова компания «Открытие Брокер». Регистрируйтесь на нашем портале и учитесь мастерству у профессионалов!

Делитесь полезными материалами в социальных сетях и подписывайтесь на наш канал , чтобы узнать больше о мире инвестиций!

Ещё больше интересных материалов в источнике

Источник