Меню

Добыча нефти рейтинг нефтяных компаний россии



Сравнительный анализ нефтяных компаний России

🙋Всем добрый день. Несмотря на безобразие, происходящие на рынке, продолжаю заниматься исследовательской работой в части сравнения финансовых результатов компаний за 2019 год📊. По примеру прошлого исследования дочерних предприятий ПАО Россети, сегодня имеем дело с представителями нефтяной отрасли. В список участников попали следующие эмитенты:

1. Башнефть $BANE $BANEP
2. Газпромнефть $SIBN
3. Роснефть $ROSN
4. Русснефть $RNFT
5. Лукойл $LKOH
6. Татнефть $TATN $TATNP
7. Сургутнефтегаз $SNGS $SNGSP

📐В опорной таблице будем использовать следующие показатели:
1. Выручка
2. EBITDA — прибыль до вычета расходов
3. Чистая прибыль
4. Див. выплата
5. Долг
6. Наличность
7. Капитализация
8. EPS
9. Рентабельность по EBITDA, %
10. Чистая рентабельность, %
11. Roe, % — рентабельность собственного капитала компании.

Сама табличка приложена снизу⤵️.

Интересные детали, которые сразу бросаются в глаза👀:

1. Выплаченные дивиденды компанией $TATN относительно чистой прибыли. Из 192 млрд было выплачено 171 млрд дивидендов.
❓ Очень приятно для акционеров желающих заработать здесь и сейчас, но хорошо ли для долгосрочного инвестора — вопрос.

2.Гигантский долг $ROSN и нулевой у $SNGS. Справедливости ради надо сказать, что долг у Роснефти с течением времени снижается↘️.

3. Объем денежных средств на счетах $LKOH и $SNGS. Если Лукойл мог погасить долг практически сразу ( 516млрд наличности против долга в 553млрд), то $SNGS в погашении не нуждается от слова совсем.
❓Кстати те, кто интересуется, 3363 млрд руб -вот сколько денег было у Сургута, на начало 2020 года.

4. Рентабельность $TATN, как видно по EBITDA и чистой рентабельности — это самая привлекательная компания👠.

5. Ну и последнюю деталь, на которую обратил внимание — запредельная рентабельность собственного капитала у $RNFT🔝. У всех компаний в списке, она не достигает 30% а у Русснефть она практически 40%.
❗️Очень солидный показатель.

Далее соберём несколько мультипликаторов:
1. P/E отношение капитализации компании к прибыли.
2. P/S отношение капитализации к выручке.
3. P/BV — капитализация/балансовая стоимость (чем меньше показатель, тем лучше)
4. Чистый долг/EBITDA (сколько работать компании, чтобы погасить долги)
5. ROE прибыльность собственного капитала в %.

📊По каждому из показателей отдельно составим таблицу. Компания, имеющая лучший показатель, получает 7 баллов. Худший — 1.

➡️Итак, что мы имеем:

➖Самый лучший показатель P/E имеет $SIBN. Удивительно, но $SNGS имеет худший показатель, что, вероятно, связано с переоценкой валютного депозита ведь рубль на конец 2019 года был очень крепок💪.

➖ Лидером по P/S оказывалась $BANE $BANEP. С небольшим отрывом идет $LKOH.🚴

➖Если вдруг $SNGSP решит распродать все свои активы, имущество и прочее хозяйство и поделить между акционерами, то каждый акционер получит практически в 3 раза больше, чем он заплатил бы за акцию (в теории). В общем лидером по P/BV уверенное первое место занимает Сургут.
🥇

➖ В колонке чистый долг/EBITDA лидером, бесспорно, является $SNGS. Потому что никому не должен.⛔️

➖ ROE. С удивительным значением 39 % первую строчку заняла $RNFT. На момент конца 19 года каждый вложенный рубль в этой компании приносил 39 копеек прибыли. ❗️Ооочень достойно.

🐈Любимец среди инвесторов в последний год $TATN ($TATNP) не занял ни одного первого места, однако, имеет хорошие показатели ROE и чистый долг/EBITDA👍.

➕Собрав воедино полученные данные с предыдущего этапа и сложив баллы для каждой компании, получили итоговый зачет, в котором, вы удивитесь, но первое место🥇 заняла $BANE $BANEP .

👁Как видим из таблицы ее сила проистекает из очень низкой капитализации. Также на среднем уровне находится долг. Единственный недостаток по мультипликаторам — низкая рентабельность капитала по сравнению с лидерами $TATN и $RNFT.

🥈Второе место $SIBN. Показатель, по которому она добрала до второй строчки — самый привлекательный P/E, хотя немногим меньше чем у $BANE. По остальным мультипликаторам занимает средние места.

🥉На третьем месте самая крупнейшая частная компания России $LKOH с гигантской выручкой 7,841 трлн руб. Практически нулевой чистый долг и, можно сказать, лучший показатель P/S (несмотря на то что первая строчка у $BANEP — принимаем во внимание 10-кратную разницу сумме выручки и то, что разница всего 0,04) позволило ей оказаться в топ3.

4. Середина таблицы — $ROSN. Приятные P/E, P/S показатели и довольно-таки высокая рентабельность собственного капитала (20%) нивелируются высоким, относительно других компаний, показателем долг/EBITDA.

5. $SNGS. Пятое место. Конечно, это очень спорно, что денежный мешок в 3 лярда, в добавок к которому идет в целом прибыльный бизнес и ни копейки долга(долгосрочного), занимает такое не почетное место. Но как я говорил ранее🔙, мы сравниваем только лишь цифры. И денежный депозит учтен в пунктах Долг/EBITDA и P/BV, где $SNGSP занимает первую строчку. А по пунктам P/E, P/S и особенно ROE у Сургута в 2019 году были проблемы.🤷

6. Предпоследнее место $RNFT — компания, которая может удивить в будущем. Все ее проблемы как видно из таблицы происходят из высокой долговой нагрузки. Чистый долг/EBITDA дал ей всего два балла, а P/BV который зависит от балансовой стоимости (которая в свою очередь зависит и от долгосрочных обязательств) вообще поставил ее на последнюю строчку по данному показателю. Но как я уже писал ROE = 39% — это то, что позволит $RNFT в будущем стрельнуть🔝, если конечно разберутся с долгами.

Читайте также:  Автомобильные аукционы японии рейтинг

7. Ну и последний $TATN $TATNP. У нее отличный показатель долг/EBITDA и она очень прибыльна ROE=25,8%. Просто ее привлекательность по праву была оценена акционерами и на конец 2019 года по мультипликаторам P/E, P/S и P/BV наблюдается переоценка относительно остальных компаний.

Завершая данный обзор хочу обратиться к тем, кто подумал: “Да это все необъективно, надо учитывать пятое-десятое” — вы правы. Даже у меня возникло удивление от полученного результата. Но тут мы сравнивали цифры и они показали то, что имеем.

Приглашаю выразить свое мнение по данному обзору в комментах, рад любым точкам зрения.Всем добра, прибыльных сделок и огромное спасибо за прочтение данного обзора!

Источник

Пятерка ведущих нефтегазовых компаний России

Первая половина 2020 года оказалась непростой для нефтегазовых компаний. Сейчас положение производителей нефти и газа значительно отличается. Если прибыли и котировки нефтяников с апреля поддерживаются ростом нефтяных цен, но ограничиваются снижением добычи, то у газовиков ситуация сложнее: положительного тренда цен не наблюдается. Многие участники рынка выкупают акции «просевших» компаний на спаде, надеясь на рост цен в дальнейшем. Инвесторов поддерживает вера в тренд на V-образное восстановление мировой экономики, которое повлечет не только рост цен, но и объемов.

Нефть

В январе курс нефти Brent достиг отметки $69, оправившись от торговой войны США — Китай. Однако к концу марта он рухнул в 3,5 раза до $20 из-за пандемии COVID-19 и раскола ОПЕК+. Лишь в мае, когда мировое потребление топлива начало восстанавливаться, а страны ОПЕК+ беспрецедентно снизили добычу, нефтяные цены стали стабильно отыгрывать падение. На днях они пересекли $43, но вскоре вновь откатились. Сдерживающий фактор — увеличение запасов нефти в странах ОЭСР до 3,2 млрд баррелей. Кроме того, с 1 августа страны ОПЕК+ планируют увеличить квоты на добычу. При этом саудиты и Кувейт начинают добычу на нейтральной территории, что тоже косвенно может замедлить восстановление котировок.

Газ

Что касается газовых цен, то их просадка началась еще в ноябре из-за аномально теплой зимы. К середине марта кубометр газа подешевел почти вдвое с $0,29 до $0,15. В апреле его цена выросла до $0,21 (как в начале года), но затем снова просела и сейчас составляет порядка $0,16. МЭА предполагает, что суммарное недопотребление газа в 2020 году составит рекордные 150 млрд кубометров, то есть 4% мировой добычи. Минэнерго РФ ожидает восстановления мирового спроса на газ к осени.

Фондовый рынок

Последние несколько лет котировки российских нефтегазовых компаний находились в положительном тренде. С 2016 года до начала 2020 года ведущие компании подорожали в 2-3 раза. В частности, для нефтяников важным фактором роста были международные соглашения о снижении объемов добычи, помогавшие им держаться на плаву даже в разгар торговой войны США и Китая. Но пандемия COVID-19 сделала то, что не удалось торговой войне: сектор испытал двукратное обрушение, откатившись к середине марта 2020 к уровням 2-3-летней давности. Добытчики нефти и газа стали жертвой не только общерыночной паники, но и серьезных фундаментальных факторов: колоссального падения мирового потребления сырья, а затем и политического скандала между странами ОПЕК+.

В апреле–марте на фоне политической стабилизации, нового сокращения добычи и начала восстановления мирового потребления котировки компаний отыграли значительную часть падения, но в июне этот процесс замедлился.

Против газовиков сработала новая просадка газовых цен, против нефтяников — накопление запасов нефти в хранилищах и сохраняющиеся жесткие квоты.

Тем не менее в среднесрочной перспективе дальнейший рост котировок вероятен: даже в случае второй волны COVID и возврата жестких карантинов мировое потребление ресурсов вряд ли окажется ниже весенних антирекордов, в то время как его восстановление — вопрос времени.

Пятерка крупнейших российских компаний

Тикеры всех компаний приведены для Московской биржи (MOEX).

1 место: «Газпром»

  • Тикер: GAZP
  • Капитализация: 4,6 трлн руб.
  • Годовой оборот: 7,7 трлн руб.
  • P/E (цена / прибыль): 3,6
  • Годовые дивиденды: 8,5%
  • Отношение дивидендов к прибыли: 31%
  • Годовое изменение котировок: -15%

Крупнейшая энергетическая компания России, вторая по капитализации на российском рынке после «Сбербанка». На нее приходится 68% российской добычи газа и 12% мировой. «Газпром» представлен также на нефтяном рынке, хотя в меньшей степени. Компания выплачивает дивиденды, которые обусловлены прибылями. «Газпром» имеет самый низкий P/E, то есть его акции недооценены по отношению к рентабельности.

В ноябре котировки «Газпрома» были на многолетнем максимуме 271 рубль, но в феврале–марте упали до 164. Первый квартал 2020 года оказался одним из худших в истории компании. Тем не менее уже в апреле котировки вернулись к уровням 190-200, где и остаются сейчас. Дальнейшему росту препятствует нисходящий тренд газовых цен, но в ближайшие месяцы котировки Газпрома с высокой вероятностью могут пойти в рост.

Читайте также:  Рейтинг университетов прикладная информатика

2 место: «Роснефть»

  • Тикер: ROSN
  • Капитализация: 4,0 трлн руб.
  • Годовой оборот: 8,4 трлн руб.
  • P/E: 9,5
  • Годовые дивиденды: 7,1%
  • Отношение дивидендов к прибыли: 67%
  • Годовое изменение котировок: -11%

«Роснефть» — крупнейший по капитализации российский производитель нефти и газа. В 2013 году он был также крупнейшим в мире нефтедобытчиком. В отличие от котировок «Газпрома», котировки «Роснефти» с конца марта по сей день имеют стабильный положительный тренд (за исключением коррекции середины июня на фоне выплаты дивидендов). «Роснефть», как и «Газпром», выплачивает высокие дивиденды, хотя ее коэффициент P/E существенно выше.

Исторический максимум котировок «Роснефти» — около 500 рублей — был в отмечен в сентябре 2018 года. В 2019 году котировки колебались в диапазоне 400-480 рублей, в марте 2020 рухнули до 234, а сейчас составляют 375. Дальнейшее их движение в значительной степени определяется ценами на нефть. И если цены на газ сейчас с высокой вероятностью находятся вблизи дна, то нефтяные цены уже отыграли часть кризисного падения. Дальнейшее их восстановление (а значит, и рост котировок «Роснефти») может оказаться не столь быстрым.

3 место: ЛУКОЙЛ

  • Тикер: LKOH
  • Капитализация: 3.8 трлн руб.
  • Годовой оборот: 7,7 трлн руб.
  • P/E: 8,2
  • Годовые дивиденды: 6,4%
  • Отношение дивидендов к прибыли: 52%
  • Годовое изменение котировок: +2%

ЛУКОЙЛ — нефтяная компания, сравнимая по капитализации с «Роснефтью». Нынешнее положение двух компаний во многом схожее: высокие дивиденды, умеренный P/E, примерно двукратное обрушение котировок с января по март, частичное восстановление в апреле–мае. На данный момент акции ЛУКОЙЛа стоят 5474 рублей. На днях по итогам 2019 года его акционеры утвердили дивиденды в размере 350 рублей на акцию.

Котировки ЛУКОЙЛа, как и котировки «Роснефти», сильно зависят от нефтяных цен. И те, и другие в ближайшие месяцы с высокой вероятностью будут расти, но вряд ли здесь стоит ожидать взрывных изменений.

4 место: «Газпром нефть»

  • Тикер: SIBN
  • Капитализация: 1.7 трлн руб.
  • Годовой оборот: 2,4 трлн руб.
  • P/E: 6,0
  • Годовые дивиденды: 9,4%
  • Отношение дивидендов к прибыли: 56%
  • Годовое изменение котировок: -12%

Нефтяная компания, ранее известная как Сибнефть. Среди всех компаний обзора имеет крупнейшие годовые дивиденды, а среди преимущественно нефтяных компаний — самый низкий P/E. При прочих равных условиях это повышает привлекательность акций, но, как и в случае с другими нефтяными компаниями, основной фактор будущего движения котировок — это нефтяные цены. Исторический рекорд котировок «Газпром нефти» был в январе 2020 и составил 470 рублей. Во время мартовского обрушения акции подешевели до 240 рублей, а к настоящему моменту восстановились до 354.

5 место: «Сургутнефтегаз»

  • Тикер: SNGS, SNGS_p
  • Капитализация: 1.4 трлн руб.
  • Годовой оборот: 1,6 трлн руб.
  • P/E: 14,2
  • Годовые дивиденды: 1,7%, 21,8%
  • Отношение дивидендов к прибыли: 24%, 310%
  • Годовое изменение котировок: +52%

Пятая по капитализации российская энергетическая компания, добывающая как нефть, так и газ. Хотя в 2020 году её котировки примерно повторили траектории большинства других компаний обзора, у «Сургутнефтегаза» есть важные особенности.

В первой половине 2019 года «Сургутнефтегаз» считался недооцененным, его обыкновенные акции стоили порядка 25 рублей, а P/E составлял примерно 4. Затем компания выплатила по привилегированным акциям необычно высокие дивиденды и выкупила часть своих обыкновенных акций, что привело к ажиотажу. За полгода эти акции подорожали вдвое, достигнув в январе отметки 54 рубля. Сейчас, после кризисного падения и восстановления, они стоят около 40 рублей, но с высокой вероятностью по-прежнему остаются переоцененными. Цена привилегированных акций с осени изменилась мало и составляет 35 рублей. У компании самый высокий в обзоре P/E (в 3,5 раза выше, чем до начала ралли 2019) и самые низкие дивиденды по обыкновенным акциям. По совокупности факторов, к этому вложению стоит относиться с осторожностью.

Команда аналитиков EXANTE

Источник

ТОП-7 крупнейших нефтяных компаний России

Основные доходы в государственный бюджет нашей страны приносит нефтегазовая отрасль. Представляем крупнейшие отечественные нефтекомпаний, работающих в этом секторе.

  • Год основании — 1993 .
  • Штаб-квартира — в Москве.
  • В структуре — 9 больших заводов по переработке нефти и 4 малых.
  • Работают порядка 200 тысяч сотрудников.
  • Выручка за 2018 год – 8,3 триллиона рублей.
  • Создана в 1991 году.
  • Имеет две штаб-квартиры — в Москве и в Ист Мэдоу (США).
  • Второе по объемам выручки предприятие в России.
  • Является первой в мире частной компанией по запасам нефти.
  • Сеть сбыта – 19 стран мира.
  • Число сотрудников — более 150 тысяч человек.
  • Основана в 1993 году.
  • Штаб-квартира находится в Сургуте.
  • Численность персонала – 115 тысяч человек.
  • Выручка за 2018 год — больше 1,5 триллиона рублей.
  • Объем добычи составляет 11% от всей российской нефти.
  • Доказанные запасы — 763 миллионов тонн нефти.

4. Газпром нефть

  • Год основания — 1995.
  • Штаб-квартира — Санкт-Петербург.
  • Объединяет больше 70 предприятий.
  • Выручка за 2018 год – 2,5 триллиона руб.
  • Годовой объем переработки — более 43 миллиона тонн.
  • Число сотрудников – около 70 тысяч человек.
  • Работает с 1950 года.
  • Штаб-квартира компании — в Альметьевске (Республика Татарстан).
  • Разрабатывает 77 месторождений.
  • По объему добычи нефти занимает 5 место в России.
  • Капитализация — 965 миллиардов рублей.
  • Доказанные запасы нефти — 872 миллионов тонн.
  • Владеет сетью из почти семи сотен АЗС.
  • Выручка за 2018 год — 910 миллиардов руб.
  • Работает с 1946 года.
  • Штаб-квартира — в Уфе (Республика Башкортостан).
  • В промышленной эксплуатации 180 месторождений.
  • Чистая прибыль в 2018 году – 75 миллиардов рублей.
  • С 2016 года входит в ПАО «Роснефть».
  • В развитие инфраструктуры Башкортостана «Башнефть» вложила более 7,5 миллиарда рублей (с 2009 по 2015 годы).
  • Основана в 1994 году.
  • Штаб-квартира расположена в Москве.
  • Доля в общем объеме российской добычи — 2,7%.
  • В структуре имеет 2 нефтеперерабатывающих завода.
  • Занимает 8 место в России по объему добычи нефти.
  • Является совместным предприятием «Газпромнефти» и «Роснефти».
  • Выручка за 2018 год превышает 240 миллиардов руб.
Читайте также:  Томат самый урожайный сорт рейтинг для теплицы

Источник

Топ 10 нефтяных компаний России

Наш топ 10 нефтяных компаний России расскажет о десятке российских компаний, которые занимаются добычей и переработкой нефти.

10 Салым Петролеум Девелопмент Н.В.

Эта компания была создана в 1996 году с целью освоения нефтяных месторождений в Западной Сибири, а именно месторождений Салымской группы: Западно-Салымского, Верхне-Салымского и Ваделыпского. С 2003 года компания занимается освоением этой группы месторождений, включая доразведку и разработку. В 2016 году компания получила лицензию, позволяющую вести геологоразведочные работы на Юно-Ямском лицензионном участке.

9 РуссНефть

Эта компания была основана в 2002 году Михаилом Сафарбековичем Гуцериевым. Штаб-квартира компании располагается в Москве. «РуссНефть» разрабатывает приблизительно 100 нефтегазовых месторождений. Также компании принадлежит железнодорожный нефтяной терминал, который располагается на станции Жеча в Стародубском районе Брянской области.

8 Газпром

Эта транснациональная энергетическая корпорация была основана в 1990 году. На нее приходится 66% российской добычи газа и 11% мировой добычи газа. Газотранспортная система «Газпром» имеет общую протяженность свыше 170 тысяч км. Эта газотранспортная система является самой крупной в мире. Также «Газпром» занимает первое место в мире по производству тепловой энергии.

7 Славнефть

Эта копания была основана в 1994 году. Ее штаб-квартира располагается в Москве. Доля «Славнефть» в общем объеме нефти, которая добывается в России, составляет 2,7%. Структура холдинга «Славнефть» включает в себя 2 нефтеперерабатывающих завода: ОАО «Славнефть-ЯНОС» (находится в Ярославской области РФ) и ОАО «Мозырский НПЗ» (находится в Республике Беларусь).

6 Башнефть

Эта компания была основана в 1946 году. Главный офис располагается в Уфе (Башкортостан). Компания добывает нефть более, чем на 160 месторождениях Волго-Уральской нефтегазоносной области. Они располагаются в Башкортостане, Татарстане, Оренбургской области. Помимо этого, «Башнефть» занимается добычей нефти на 4 лицензионных участках, расположенных в Ханты-Мансийском автономном округе.

5 Татнефть

Эта компания была основана в 1950 году. Штаб-квартира компании располагается в городе Альметьевск (Татарстан). «Татнефть» занимается добычей нефти на 77 месторождениях, среди которых самым крупным является Ромашкинское месторождение. Компании принадлежит сеть АЗС, которая состоит из 689 АЗС, расположенных в различных регионах России и в других странах.

4 Газпром нефть

Эта компания была основана в 1995 году. Какое-то время штаб-квартира компании находилась в Москве, но с 2011 года она располагается в Санкт-Петербурге. Структура «Газпром нефть» включает в себя свыше 70 предприятий, которые находятся в России и других странах. Среди этих предприятий не только нефтедобывающие, но также и нефтеперерабатывающие, и сбытовые предприятия. «Газпром нефть» является первой компанией, которая начала заниматься добычей нефти на российском шельфе Арктики.

3 Сургутнефтегаз

Эта компания была основана в 1993 году. Ее штаб-квартира располагается в Сургуте (Ханты-Мансийский автономный округ, Россия). Добывающие мощности компании, в основном, располагаются в Ханты-Мансийском автономном округе. Базовое месторождение «Сургутнефтегаз» – Федоровское газонефтяное месторождение. Также крупнейшими из месторождений, с которыми работает эта компания, являются Быстринское, Западно-Сургутское, Лянторское и др.

2 Лукойл

Эта компания была основана в 1991 году. Ее основателем является Вагит Юсуфович Алекперов. Название компании было составлено из первых букв названий городов нефтяников (города Лангепас, Урай и Когалым) и «ойл» (от английского слова «oil», что переводится как «нефть»). У компании две штаб-квартиры. Одна из них располагается в Москве. Другая – в Ист-Мэдоу, пригороде Нью-Йорка (США). Деятельность «Лукойл» сосредоточена, в основном, на разведке, добыче и переработке нефти и природного газа, а также на реализации нефти и нефтепродуктов.

1 Роснефть

Эта компания была основана в 1993 году. Ее штаб-квартира располагается в Москве. Основными добывающими активами компании являются ООО «РН-Юганскнефтегаз», ООО «РН-Пурнефтегаз», ОАО «Томскнефть ВНК» в Западной Сибири, ЗАО «Ванкорнефть» в Восточной Сибири, ООО «РН-Сахалинморнефтегаз» на Дальнем Востоке, «РН-Северная нефть» в Республике Коми», АО «Самаранефтегаз», ОАО «Удмуртнефть». Структура копании включает в себя 9 крупных нефтеперерабатывающих заводов и расположенные в РФ 4 мини-НПЗ.

Крупнейшими нефтяными месторождениями России являются Самотлорское, Приобское, Русское и Ромашкинское месторождения.

Источник